《金融建模》第一章_利率和到期收益率（上）（34页）ppt.pdf
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第一节利率
第二节到期收益率
第一节利率
利率及其计算参数
简利和复利
等额分期偿还贷款的利率
名义利率、有效利率和连续复利
定义和计算参数
第一章
第一节
第一部分
利率的定义
货币具有两种使用价值
充当交易手段，用于商品和服务的交易
充当资本，用于实体或金融资产的投资
货币占有者在一定期限内将货币使用价值转让给他人使用的行为被称为信用
前者为债权人或投资者，后者为债务人或融资者
利息是货币使用价值或货币的转让价格
是以信用方式投资的收益
或以信用方式取得他人货币的费用
利率的定义
单位货币在单位时间内的转让价格即利率
信用的标准货币单位是100元
标准时间是1年
利率6%一般表示100元货币转让1年的价格
利率的定义
利率作为融资费用率在债务期内是恒定不变的
浮动利率债务在各分期之内债务利率是固定不变的
利率作为投资收益率却会在到期前随货币市场供求而变化
融资费用率和投资收益率都是同一信用市场的市场利率
前者是债权凭证发行时的市场利率
后者是债权凭证从发行至到期之间的市场利率
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