保险专业资源下载网站

Functions of Insurers
1.Ratemaking2.Production3.Underwriting
4.Loss Settlement
5.Investment
Basic Concepts in Ratemaking Rate    
Price charged per unit of protection Premium    
Determined by multiplying rate by units of 
protection purchased Gross Rate    Composed of 
two parts, designed to pay losses and expenses Pure 
Premium    Portion of the Gross Rate designed to pay 
losses Loading    Portion of Gross Rate designed 
to cover expenses of operation
Pure Premium
Underwriting
1.Basic purpose: avoid adverse selection 2.Relationship of underwriting to adequacy of rates
3.Exposure that is unacceptable at one rate may be 
acceptable at another
Underwriting Classes - Life Insurance
Standard Preferred Substandard (rated) Uninsurable
The Underwriting Process