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The “Why” of Government Regulation
1.Some economists believe in an efficient 
market and would like the role of government 
to be making sure that competition can exist.
2.Other economists have less confidence in 
the market, and believe that direct intervention 
(i.e., regulation) is needed to correct market failures.
Approaches to Government Control
1.Antitrust    
concentrates on maintaining competition.  
The principal thrust of antitrust is to 
curtail monopoly power.
2.Regulation    
direct intervention in the decisions of firms, 
forcing them to behave in a way that will produce 
results as near as possible to those that would 
occur in a competitive market.
Economic Theories of Regulation
1.Market Failure Theory
2.Capture Theory 3.Public Choice Theory
Rationale for Regulation of Insurance
1.Vested in the Public Interest Rationale failures 
in this field can affect persons other than 
those directly involved in the transaction fiduciary 
nature of insurance and extensive influence 
requires regulation