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议程
ERM@瑞士再保险
ERM 对直保公司与再保公司关系的影响
提问
什么是ERM？
企业风险管理(Enterprise Risk Management, ERM)
一种全面和综合的风险管理方法，该方法覆盖了公司面临的所有风险
瑞士再保险公司风险管理的目标:
全面了解风险状况了解正在运行的风险水平
所谓成功:
是防止意外的发生而非事后诸葛亮
我们将会让历史重演吗?
2001 2002 2003 . . .
以经济价值或风险为基础的监管方式
评级机构采用新标准2
股票市场崩盘
1 偿付能力II/瑞士偿付能力测试
2 标准普尔公司的企业风险管理
削弱了直保和再保公司的资产负债表
应根据积累的损失经验，人们对风险的认知对措施
发生变化
2000
偿付能力Ⅰ- 资本是基于公式计算，而非基于业务风险评估. . .
流动性危机
(正在进行)
1998 1999 2008 2009 2010
我们怎么办?
我们把所有的风险放到一个大篮子里…
运营
核心风险
(量化)
辅助风险
(部分量化)
自然灾害
其他财产
意外
死亡率/发病率
[持续率]
股票
利率
信用利差
房地产
外汇
金保险融市场
违约
迁移
信用
人融资和资本流动性
流程
外部
系统
信誉
其他
等….
责任
…并监测整体风险暴露水平…
来源: 瑞士再保险2008&2009年年报
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
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10
20
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50
60
End 2007 End 2008 End 2009
Available Capital Required Capital at 99% TVAR Capital Adequacy Ratio
. . . 与预先设定的一些限额作比较…
资本充足性
风险集中度
财务实力评级
附属公司的监管资本要求
收益波动
哪些值得我们关注？
纳恐怖主义米技术
气候变化肥胖
转基因生物(GMO) 电磁场(EMF)
避免灾难发生的四个基本原则
无盲点
即时的
风险管理
注意力集中, 保持一
致性
将风险管理与激励
制度相结合
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瑞士再的外部风险对话始于2004年，现在
已是瑞士再定期披露不可缺